Tesouro RendA+: O Guia Completo para Planejar sua Aposentadoria
Entenda como o Tesouro RendA+ funciona, veja os 8 vencimentos disponíveis, custos, comparação com previdência privada e como começar a investir para a aposentadoria.
O que é o Tesouro RendA+?
O Tesouro RendA+ é um título público federal lançado em janeiro de 2023 pelo Tesouro Nacional com um objetivo muito claro: servir como instrumento de planejamento para a aposentadoria. Disponível para qualquer pessoa física com cadastro em uma corretora habilitada, ele foi desenhado para complementar e não substituir o INSS.
Na prática, trata-se de uma Nota do Tesouro Nacional Série B (NTN-B): parte da remuneração é atrelada ao IPCA (inflação oficial) e parte é uma taxa de juros prefixada definida no momento da compra. O resultado é um rendimento real positivo ao longo de toda a fase de acumulação.
O Brasil foi o primeiro país do mundo a oferecer um título público que garante renda mensal no futuro, o que coloca o Tesouro RendA+ em uma categoria única de produto financeiro, chamada internacionalmente de SeLFIE (Standard-of-Living indexed, Forward-started, Income-only annuity).
Como funciona o Tesouro RendA+?
O funcionamento é similar ao de um plano de previdência privada, dividido em duas fases:
Fase 1 — Acumulação
Você compra títulos ao longo dos anos, formando um patrimônio que cresce corrigido pelo IPCA mais a taxa prefixada contratada. Aportes podem ser feitos a qualquer momento, inclusive via Pix, a partir de aproximadamente R$ 30.
Fase 2 — Conversão (recebimento)
Na data de vencimento escolhida, o valor acumulado começa a ser pago em 240 parcelas mensais consecutivas, ou seja, durante 20 anos. As parcelas continuam sendo corrigidas pela inflação durante todo o período de recebimento.
Exemplo prático: você tem 35 anos e quer se aposentar em 2050. Compra títulos Tesouro RendA+ 2050 durante os próximos 24 anos. A partir de janeiro de 2050, passa a receber uma renda mensal por 20 anos (até 2070), com o valor corrigido pela inflação mês a mês.
Rentabilidade = IPCA + taxa prefixada ao ano
A taxa varia conforme o vencimento e as condições de mercado no momento da compra
Rentabilidade
O Tesouro RendA+ possui remuneração híbrida: IPCA + taxa prefixada. A taxa varia conforme o vencimento escolhido e as condições de mercado no momento da compra.
Rentabilidade = IPCA + taxa prefixada ao ano
A taxa é contratada no momento da compra e garante ganho real acima da inflação
Esse modelo garante ganho real acima da inflação, desde que o título seja mantido conforme o planejamento. A taxa prefixada fica travada no momento da compra, independentemente das variações futuras da Selic ou do IPCA.
Vencimentos disponíveis
O Tesouro Direto disponibiliza oito datas de conversão, de cinco em cinco anos:
| Ano de conversão | Início dos pagamentos | Fim dos pagamentos |
|---|---|---|
| 2030 | Jan/2030 | Jan/2050 |
| 2035 | Jan/2035 | Jan/2055 |
| 2040 | Jan/2040 | Jan/2060 |
| 2045 | Jan/2045 | Jan/2065 |
| 2050 | Jan/2050 | Jan/2070 |
| 2055 | Jan/2055 | Jan/2075 |
| 2060 | Jan/2060 | Jan/2080 |
| 2065 | Jan/2065 | Jan/2085 |
A escolha do vencimento deve considerar a idade, o horizonte de acumulação e a renda desejada. Não há associação oficial entre vencimentos e perfis etários.
Custos: taxa de custódia e Imposto de Renda
Taxa de custódia da B3
Uma das maiores vantagens do Tesouro RendA+ é a possibilidade de isenção total da taxa de custódia para quem leva o título até o vencimento:
| Situação | Taxa de custódia (B3) |
|---|---|
| Leva até o vencimento (renda mensal ≤ 6 salários mínimos) | Isento |
| Leva até o vencimento (renda mensal > 6 salários mínimos) | 0,10% a.a. sobre o excedente |
| Resgate antecipado (antes do vencimento) | 0,20% a.a. sobre o valor do título |
A taxa padrão da B3 para o Tesouro Direto é de 0,20% ao ano. Para o RendA+ (e Educa+), há isenção total ao carregar até o vencimento com renda dentro do limite de 6 salários mínimos mensais. Fora esse cenário, aplica-se a taxa padrão de custódia conforme o regulamento vigente.
Imposto de Renda
Incide sobre os rendimentos (não sobre o principal) pela tabela regressiva da renda fixa:
| Prazo de aplicação | Alíquota de IR |
|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% |
| De 181 a 360 dias | 20% |
| De 361 a 720 dias | 17,5% |
| Acima de 720 dias | 15% |
Como o RendA+ é um investimento de décadas, a alíquota efetiva será de 15% sobre os rendimentos de cada parcela recebida.
Resgate antecipado: o que acontece?
É possível resgatar o título antes do vencimento após 60 dias da primeira aplicação. Porém, ao resgatar antecipadamente:
- O título é vendido pelo preço de mercado (marcação a mercado), podendo valer mais ou menos do que o esperado
- A taxa de custódia da B3 passa a ser cobrada (0,20% a.a. sobre o valor do título)
- O IR incide normalmente sobre o rendimento
- Perde-se o benefício da isenção de custódia
Importante: a marcação a mercado pode jogar a seu favor se as taxas de juros caírem após a compra (o título se valoriza). Da mesma forma, se as taxas subirem, o valor de mercado do título cai. Para quem pode aguardar o vencimento, esse risco não existe.
Tesouro RendA+ vs. Previdência Privada
Esta é a comparação mais comum. Ambos têm o mesmo objetivo, renda na aposentadoria, mas são produtos muito diferentes:
| Característica | Tesouro RendA+ | Previdência Privada (PGBL/VGBL) |
|---|---|---|
| Emissor | Governo Federal | Seguradora / banco |
| Risco | Praticamente zero | Depende do fundo |
| Rentabilidade | IPCA + taxa fixa | Variável (gestão ativa) |
| Prazo de recebimento | 20 anos (240 parcelas) | Flexível (vitalício possível) |
| IR mínimo | 15% | 10% (tabela regressiva) |
| Taxa de administração | Custódia B3 (pode ser isenta) | Taxa de adm. + carregamento |
| Beneficiários | Via inventário | Nomeação direta (sem inventário) |
| Aporte mínimo | ~R$ 30 | Varia por plano |
| Dedução IR (PGBL) | Não | Sim, até 12% da renda bruta |
O Tesouro RendA+ vence em segurança, transparência e custo. A previdência privada pode vencer em flexibilidade, sucessão patrimonial e benefício fiscal (para quem usa PGBL e declara IR no modelo completo).
Vantagens e desvantagens
Vantagens
- Garantia do governo federal (risco mínimo do mercado)
- Proteção total contra inflação (IPCA)
- Isenção de custódia para renda de até 6 salários mínimos
- Aporte mínimo acessível (~R$ 30)
- Renda garantida por 20 anos com correção pela inflação
- Sem taxa semestral da B3 (diferente do Tesouro IPCA+)
- Aportes possíveis via Pix com automação
- Herdeiros recebem os valores mesmo em caso de falecimento
Desvantagens
- Renda limitada a 20 anos, não é vitalícia
- Sem nomeação de beneficiários (exige inventário)
- IR mínimo de 15% (previdência pode chegar a 10%)
- Resgate antecipado sujeito à marcação a mercado
- Sem dedução no Imposto de Renda (diferente do PGBL)
- Menor potencial de retorno que renda variável no longo prazo
Para quem é indicado?
O Tesouro RendA+ é especialmente adequado para:
- Trabalhadores autônomos e MEIs que não têm previdência complementar pelo empregador e querem construir uma reserva de aposentadoria com segurança
- Quem está começando a investir e quer um produto simples, automático e com proteção contra a inflação
- Quem quer diversificar a previdência sem depender exclusivamente do INSS ou de um único fundo privado
- Investidores conservadores que priorizam segurança e previsibilidade acima de rentabilidade máxima
- Pessoas com 25 a 50 anos que ainda têm tempo para acumular patrimônio significativo nos vencimentos de 2040 a 2065
O RendA+ não substitui o INSS, ele é um complemento. O INSS oferece cobertura vitalícia, proteção por invalidez e pensão por morte. O RendA+ oferece renda por 20 anos com proteção contra inflação e custo muito baixo. A combinação dos dois é mais robusta do que cada um individualmente.
Como começar a investir no Tesouro RendA+
- Abra conta em uma corretora habilitada no Tesouro Direto, há várias sem custo de manutenção (Nubank, Rico, XP, BTG, entre outras)
- Acesse a área de renda fixa e busque por "Tesouro RendA+"
- Escolha o vencimento que corresponde ao ano em que deseja começar a receber a renda
- Defina o valor do primeiro aporte (mínimo ~R$ 30) e confirme a compra
- Programe aportes mensais para acelerar a acumulação, muitas corretoras permitem débito automático ou agendamento via Pix
Use o simulador do Tesouro Direto para calcular quantos títulos você precisa acumular para atingir a renda mensal desejada no futuro. Ou utilize nossa calculadora de aposentadoria para simular diferentes cenários de aporte e prazo.
Conclusão
O Tesouro RendA+ é uma ferramenta sólida para quem busca planejamento previdenciário com baixo custo, proteção inflacionária e simplicidade. Não é a solução única para todos os perfis, mas é um pilar eficiente dentro de uma estratégia de aposentadoria bem estruturada.
Planejamento de longo prazo não depende de promessas, mas de disciplina, tempo e instrumentos adequados. O RendA+ cumpre bem esse papel. Use nossa calculadora de aposentadoria para simular diferentes cenários de aporte e prazo.