Dollar Cost Averaging (DCA)
Dollar Cost Averaging (DCA), ou Média de Custo em Dólar, é uma estratégia onde você investe uma quantia fixa regularmente (mensal, quinzenal) em um ativo, independentemente do preço. Isso reduz o risco de timing de mercado e dilui o preço médio de compra.
Investir valores fixos regularmente, independente do preço, para diluir o custo médio de aquisição ao longo do tempo.
Como Funciona
Decida quanto você pode investir regularmente (ex: R$ 500/mês) e a frequência (mensal é o mais comum). O valor deve ser confortável dentro do seu orçamento.
Selecione ativos que você acredita que terão bom desempenho no longo prazo. Pode ser ações individuais, ETFs, fundos imobiliários ou fundos de investimento.
Se possível, configure investimentos automáticos na sua corretora. Isso remove o fator emocional e garante disciplina.
Mantenha os aportes regulares independentemente se o mercado está em alta ou baixa. Em baixas, você compra mais cotas. Em altas, menos cotas.
Faça uma revisão anual para verificar se os ativos ainda fazem sentido na sua estratégia, mas evite mudanças constantes.
Vantagens e Desvantagens
- Remove a necessidade de tentar prever o melhor momento de compra
- Reduz o risco de investir tudo no pior momento (timing risk)
- Compra mais cotas quando o preço está baixo, menos quando alto
- Cria disciplina de investimento regular
- Reduz impacto emocional - decisões automáticas
- Ideal para quem recebe salário mensal
- Funciona bem com investimentos automáticos
- Pode ter retorno menor que lump sum em mercados em alta contínua
- Acumula taxas de corretagem se aplicadas por operação
- Pode levar mais tempo para investir todo o capital disponível
- Não aproveita oportunidades específicas de mercado
- Investidores que recebem renda mensal (salário)
- Quem está começando e não tem grande capital inicial
- Pessoas que querem evitar ansiedade de timing
- Investidores disciplinados que preferem automação
- Quem investe para objetivos de longo prazo (10+ anos)
Exemplos Práticos
Um investidor aporta R$ 1.000/mês no IVVB11 (S&P 500). Em alguns meses compra cotas a R$ 280, em outros a R$ 240, e outros a R$ 300. Ao longo de 10 anos, o preço médio tende a ser mais favorável do que tentar acertar o melhor momento.
Um investidor compra R$ 500 de ações de boas empresas todo mês. Quando VALE3 cai para R$ 60, compra mais cotas. Quando sobe para R$ 80, compra menos cotas. No longo prazo, o preço médio fica equilibrado.
Contribuições mensais fixas em PGBL/VGBL são um exemplo clássico de DCA. Você investe R$ X todo mês automaticamente, acumulando patrimônio ao longo de décadas.
Simulador
Retorno típico sugerido: 10% a.a.
Referências Bibliográficas
A Random Walk Down Wall Street
Burton Malkiel (1973)
LivroThe Little Book of Common Sense Investing
John C. Bogle (2007)
LivroDollar-Cost Averaging: The Role of Cognitive Error
Hayley, S. (2013)
Artigo
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Aviso Importante: As informações apresentadas têm caráter exclusivamente educacional e não constituem recomendação de investimento. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. Toda estratégia de investimento envolve riscos. Consulte um profissional certificado antes de tomar decisões de investimento.